Analisis Pasar 8 April 2023: AS Hadapi Kontraksi Ekonomi, BTC Tembus Macro Downtrend

Update 10 Apr 2023 • Waktu Baca 7 Menit

Reading Time: 7 minutes

BTC menutup di atas macro downtrend, yang dapat dilihat sebagai tanda positif bagi pasar aset crypto. Sementara itu, Amerika Serikat (AS) menghadapi potensi resesi yang disebabkan oleh kombinasi penurunan produksi minyak dan ekonomi AS yang menghadapi kontraksi.

Seperti biasa, tim trader Pintu telah mengumpulkan berbagai data penting yang melakukan analisis terhadap makroekonomi dan pergerakan pasar crypto selama sepekan terakhir. Akan tetapi, perlu kamu perhatikan bahwa semua informasi pada Analisis Pasar ini bertujuan sebagai edukasi, bukan saran finansial.

block-heading joli-heading" id="ringkasan-artikel">Ringkasan Artikel

🛢OPEC+ memangkas produksi minyak yang menyebabkan harga minyak lebih tinggi, dan berpotensi memperburuk inflasi.

⚠️ Jumlah lowongan pekerjaan di bulan Februari 2023 turun menjadi 9,9 juta dari 10,6 juta. Amerika Serikat alami kontraksi ekonomi yang terjadi ketika aktivitas ekonomi menurun.

📊 BTC menutup di atas macro downtrend untuk ketiga kalinya dalam sejarah. Tertembusnya tren ini biasanya diikuti dengan pertumbuhan jangka panjang, seperti yang terlihat pada 2015 dan 2019. Namun, BTC saat ini masih jauh dari indikator utama pertumbuhan jangka panjang, yaitu MA 20 Bulan.

Analisis Makroekonomi

Pada hari Senin, Brent Crude dan West Texas Intermediate (WTI)—yang merupakan patokan global untuk harga minyak—mengalami lonjakan lebih dari 6% menyusul pengumuman oleh Arab Saudi dan anggota OPEC+ lainnya pada hari Minggu. Arab Saudi menyatakan akan lakukan pengurangan produksi minyak sekitar 1,16 juta barel per hari, dan akan dilakukan mulai Mei hingga akhir tahun ini.

Selain itu, Rusia menyatakan akan memperpanjang pemotongan produksi minyak sebesar 500 ribu barel per hari yang dimulai sejak Maret hingga akhir tahun ini. Penurunan produksi minyak global dapat mengakibatkan ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan, yang berpotensi memperburuk inflasi.

Sementara itu, laporan Job Openings and Labour Turnover Survey (JOLTS) terbaru menunjukkan penurunan dramatis di pasar tenaga kerja AS. Jumlah lowongan pekerjaan di bulan Februari menurun menjadi 9,9 juta dari 10,6 juta yang tercatat pada hari terakhir bulan Januari. Penurunan ini pertama kalinya terjadi dalam hampir dua tahun. Perlu diperhatikan bahwa ketenagakerjaan selalu merupakan indikator atau titik data ekonomi terakhir yang runtuh sebelum dimulainya resesi.

The Fed telah berfokus untuk menahan laju inflasi dengan mengatasi pasar tenaga kerja yang kuat, yang telah mencapai titik tertinggi dalam 41 tahun selama musim panas 2022. Meskipun bank sentral telah menaikkan suku bunga sebanyak sembilan kali sejak Maret 2022, tampaknya kebijakan tersebut tidak banyak berpengaruh pada situasi ketenagakerjaan.

Sebelum statistik Februari, jumlah lowongan pekerjaan telah melampaui jumlah pekerja yang tersedia dengan rasio hampir 2 banding 1. Namun, data terbaru menunjukkan bahwa rasio tersebut turun menjadi kurang dari 1,7 banding 1. Ini merupakan bukti konklusif bahwa ekonomi AS berada dalam keadaan kontraksi, dan risiko resesi pada paruh kedua tahun ini terlihat jelas.

Meskipun the Fed menyambut penurunan ini, masih ada perbedaan yang signifikan antara permintaan dan penawaran tenaga kerja saat ini dengan pasar tenaga kerja pra-pandemi. Sebelum pandemi, hanya ada sekitar 1,2 lowongan pekerjaan untuk setiap pekerja yang menganggur pada tahun 2019.

Jika prediksi kami tentang resesi ekonomi di paruh kedua tahun ini menjadi kenyataan, permintaan tenaga kerja kemungkinan besar akan menurun secara signifikan, yang mengakibatkan lebih banyak pemutusan hubungan kerja dan tingkat pengangguran yang lebih tinggi. Namun, hingga saat itu tiba, permintaan tenaga kerja diperkirakan akan melampaui penawaran, sehingga menciptakan lebih banyak lapangan kerja.

Perusahaan penyedia layanan SDM dari Amerika Serikat, ADP, melaporkan pada hari Rabu bahwa tingkat perekrutan di sektor swasta telah melambat pada bulan Maret, yang dapat menunjukkan potensi perlambatan atau resesi ekonomi yang tajam di AS.

ADP juga menyatakan bahwa hanya ada kenaikan 145.000 dalam penggajian perusahaan untuk bulan tersebut, yang lebih rendah dari perkiraan Dow Jones sebesar 210.000 dan penurunan dari 261.000 yang direvisi naik pada bulan Februari. Rata-rata perekrutan pekerjaan bulanan untuk kuartal pertama hanya 175.000, lebih rendah dari kuartal keempat sebesar 216.000 dan jauh lebih rendah dari rata-rata 397.000 pada kuartal pertama 2022. Menurut ADP, data penggajian bulan Maret adalah salah satu dari beberapa sinyal yang menunjukkan bahwa ekonomi melambat.

Selain itu, data baru yang dirilis oleh Institute for Supply Management pada hari Senin menunjukkan bahwa sektor manufaktur mengalami kontraksi selama empat bulan berturut-turut hingga Maret. Penurunan permintaan terus memburuk akibat dampak kenaikan suku bunga yang tajam. Hal ini menunjukkan bahwa sektor manufaktur mungkin sudah berada dalam resesi. Indeks manufaktur ISM Maret turun dari 47,7 pada Februari menjadi 46,3, dengan indeks keseluruhan di bawah 48,7 menunjukkan kontraksi. Untuk subindeks, ambangnya adalah 50.

Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja AS, nonfarm payrolls naik 236.000, konsisten dengan perkiraan, menyusul kenaikan 326.000 yang direvisi pada bulan Februari. Selain itu, tingkat pengangguran turun menjadi 3,5%, dan pendapatan per jam rata-rata meningkat sebesar 4,2% dari tahun sebelumnya, jauh dari proyeksi dan menandai pertumbuhan paling lambat sejak Juni 2021.

Dengan ekonomi yang terus menunjukkan tanda-tanda ketegangan dan bank sentral mengevaluasi dampak penuh dari pengetatan moneter, kami beranggapan bahwa Fed telah mencapai atau mendekati tingkat kebijakan tertingginya. The Fed telah menyatakan niatnya untuk mengupayakan perlambatan ekonomi yang lebih lunak, yang dapat mengakibatkan resesi.

Analisis Kripto

Pada tanggal 1 April, BTC mencetak sejarah dengan menutup di atas macro downtrend untuk ketiga kalinya. Macro downtrend ini adalah resistensi diagonal yang menjaga harga turun selama beberapa bulan dari all-time high (ATH) sebelumnya ke dasar bear market. Penutupan bulanan di luar tren turun ini secara historis telah diikuti oleh macro uptrend jangka menengah hingga panjang.

Pada tahun 2019, BTC mengalami pertumbuhan berkelanjutan selama tiga bulan setelah penutupan bulanan seperti itu sebelum mencapai local top di $13.900 dolar AS pada Juni 2019. Menariknya, downside wick pada Maret 2020 menguji ulang titik harga yang sama, yang akan diuji ulang oleh BTC sebagai support jika BTC langsung turun setelah breakout. Pada tahun 2015, pengujian ulang jangka pendek diperlukan bagi BTC untuk membalikkan macro downtrend dari resistensi lama ke support baru. Dalam kedua kasus tersebut, breakout diikuti oleh pertumbuhan jangka panjang.

Meskipun seperti yang ditunjukkan di atas: BTC baru-baru ini telah memecahkan tren penurunan makro-nya (macro downtrend). Akan tetapi kelanjutan reli belum terlihat, dan puncak lokal reli (local top) masih jauh. Saat ini, BTC berjarak 14% dari MA 20-Bulan seperti yang ditunjukkan di bawah ini, yang merupakan indikator penting karena BTC secara historis ditutup di atasnya setiap bulan, mengujinya kembali sebagai support, dan kemudian melanjutkan trennya.

Pola ini terlihat pada siklus 2015 dan 2019, dengan satu-satunya perbedaan adalah tingkat kelanjutan tren. BTC melanjutkan tren naiknya pada 2015, sedangkan pada 2019, BTC mencapai puncaknya di Juni selama tren naiknya.

Memperbesar grafik mingguan seperti yang dapat dilihat di bawah, BTC telah mencapai resistance selama 4 minggu berturut-turut di garis retracement Fibonacci 0,236 pada titik harga $28.100 dolar AS.

Analisis On-Chain

📊 Bursa Pertukaran: Karena cadangan devisa terus turun, ini menunjukkan tekanan jual yang lebih rendah. Setoran bersih di bursa tinggi dibandingkan dengan rata-rata 7 hari. Deposito yang lebih tinggi dapat diartikan sebagai tekanan jual yang lebih tinggi.

💻 Penambang: Penambang menjual kepemilikan dalam kisaran moderat dibandingkan dengan rata-rata satu tahun. Pendapatan penambang berada dalam kisaran sedang, dibandingkan dengan rata-rata satu tahunnya.

🔗 On-Chain: Lebih banyak investor menjual dengan untung. Di tengah pasar bullish, ini bisa menunjukkan puncak pasar. Pergerakan pemegang jangka panjang dalam 7 hari terakhir lebih rendah dari rata-rata. Mereka memiliki motif untuk memegang koin mereka. Investor berada dalam fase kecemasan di mana mereka saat ini berada dalam keadaan moderat keuntungan yang belum terealisasi.

🏦Derivatif: Long position traders dominan dan bersedia membayar kepada short traders. Sentimen jual dominan di pasar derivatif. Lebih banyak pesanan jual diisi oleh pengambil. Saat minat terbuka menurun, ini mengindikasikan investor menutup posisi berjangka dan kemungkinan pembalikan tren. Pada gilirannya, hal ini dapat memicu kemungkinan long/short-squeeze yang disebabkan oleh pergerakan harga yang tiba-tiba atau sebaliknya.

🔀 Indikator Teknikal: Indikator RSI menunjukkan kondisi netral. Ini menunjukkan kondisi netral dimana harga saat ini berada di lokasi moderat antara kisaran tertinggi-terendah dalam 2 minggu terakhir.

Berita Seputar Altcoins

⚠️ Harga Dogecoin Turun Setelah Twitter Berhenti Menggunakan Logonya. Harga Dogecoin (DOGE) turun 7,3% menjadi sekitar 8,6 sen setelah Twitter berhenti menggunakan maskot cryptocurrency tersebut sebagai logonya. Penurunan terjadi setelah DOGE sebelumnya sempat melonjak hingga 10,5 sen pada 3 April ketika Twitter secara tak terduga mengubah logonya dan menampilkan Shiba Inu milik Dogecoin alih-alih burung biru ikoniknya.

🚨 SushiSwap diretas. SushiSwap, platform bursa terdesentralisasi, telah mengalami eksploitasi yang mengakibatkan kerugian lebih dari $3,3 juta dolar AS dari satu pengguna, yang diidentifikasi sebagai 0xSifu di Twitter. Eksploitasi tersebut disebabkan oleh bug yang terkait dengan fungsi “menyetujui” pada kontrak RouterProcessor2. Baik PeckShield dan SushiSwap Head Chef Jared Gray menyarankan pengguna untuk mencabut kontrak pada semua rantai untuk mencegah kerusakan lebih lanjut.

Berita Lainnya dari Dunia Kripto dalam Sepekan Terakhir

📲 OpenSea luncurkan OpenSea Pro. Pada Selasa lalu, OpenSea meluncurkan OpenSea Pro, sebuah marketplaceNFT dengan fitur-fitur canggih yang menargetkan trader NFT profesional yang tumbuh pesat setelah Blur sejak diluncurkan. Dengan OpenSea Pro, trader dapat menikmati fitur canggih dan juga biaya 0%, penjualan instan, manajemen inventaris, dan optimalisasi biaya bahan bakar.