Analisis Pasar Crypto Hari Ini (23 Desember 2024): Sapaan Keramat “Good Afternoon” dari Powell Bikin Pasar Crypto Bergejolak

Menjelang natal dan tahun baru 2025, harga Bitcoin dan pasar crypto bergejolak akibat ‘sabda’ Ketua The Federal Reserve Jerome Powell terkait pemangkasan suku bunga dan kebijakannya di tahun 2025 mendatang. Meski begitu, para analis nampaknya tetap positif BTC bisa melonjak di tahun depan. Baca analisis lengkapnya yang dikumpulkan oleh tim trader Pintu.

Ringkasan Artikel

• 📝 Bitcoin saat ini diperdagangkan pada Exponential Moving Average (EMA) 21 hari yang sejalan dengan level harga $100 ribu.
• 🔚 The Fed pangkas suku bunga. Diyakini jadi siklus terakhir sebelum kebijakan kenaikan suku bunga di tahun depan.
• 📈 Penjualan ritel naik 0,7% pada bulan November, melampaui ekspektasi pasar sebesar 0,5%
• 🏘️ Para pembangun mengajukan lebih banyak izin mendirikan bangunan pada bulan November, menandakan optimisme untuk konstruksi di masa mendatang.

Analisis Makroekonomi

Suku Bunga The Fed Dipangkas

Pada Rabu (18/12) lalu, The Fed memangkas suku bunga dana federal sebesar 25 basis poin sehingga mencapai kisaran target 4,25%-4,50% sesuai yang telah diantisipasi. Pemangkasan suku bunga ini tampaknya jadi siklus terakhir sebelum adanya peralihan ke kenaikan suku bunga di tahun 2025 yang tidak bisa lagi dihindarkan.

Pemotongan suku bunga kali ini menimbulkan bereaksi beragam; Dollar AS melonjak ke level tertinggi dalam dua tahun, imbal hasil Treasury juga ikut melonjak, sementara pasar saham turun tajam. Meskipun pasar bereaksi berlebihan, pernyataan The Fed terkait proyeksi yang direvisi dan komentar Ketua Jerome Powell ternyata memberikan pembenaran yang cukup untuk pergerakan kemarin.

Salah satu faktor utama keputusan pemangkasan tersebut adalah kurangnya suara bulat dalam keputusan tersebut, dengan Presiden Fed Cleveland yang tidak setuju. Powell juga menggambarkan pemangkasan suku bunga sebagai “keputusan yang lebih sulit” dibandingkan dengan keputusan baru-baru ini dan mencatat bahwa kebijakan moneter sekarang “secara signifikan kurang ketat” dan mendekati “netral.”

Sementara itu, untuk tahun 2025, para pembuat kebijakan menaikkan prospek inflasi rata-rata dari 2,1% menjadi 2,5%, sehingga meningkatkan suku bunga netral jangka panjang ke level tertinggi dalam enam tahun di angka 3,0% dan mengurangi jumlah pemotongan suku bunga yang diproyeksikan tahun depan dari empat menjadi dua.

Meskipun ada revisi ini, pasar suku bunga bersikap skeptis dan memperkirakan hanya akan ada pemotongan 35 basis poin di tahun depan, dan tidak ada pelonggaran tambahan setelahnya. Hal ini pada dasarnya menantang proyeksi The Fed.

Keraguan ini berasal dari ketidakkonsistenan yang tampak dalam prospek Fed, di mana The Fed memperkirakan inflasi akan tetap lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya tetapi tetap berencana untuk memangkas suku bunga. Powell sendiri menghadapi pertanyaan sulit tentang logika ini selama konferensi persnya, karena sikap tersebut tampaknya lebih sulit dibenarkan mengingat proyeksi The Fed yang relatif stabil untuk pertumbuhan ekonomi dan lapangan kerja yang diperkirakan akan tetap kuat hingga tahun 2026.

Padahal hanya jelang setahun setelah perubahan sikap Powell yang sempat *dovish (*mendukung kelonggaran kebijakan), namun pasar sekarang mempertimbangkan prospek pembalikan sikap hawkish (mendukung kebijakan moneter yang ketat). Saat ini pasar suku bunga tengah mengantisipasi jeda yang panjang, dengan pemotongan suku bunga berikutnya yang tidak sepenuhnya diperhitungkan hingga September 2025. Namun, berbagai faktor eksternal seperti kembalinya Presiden terpilih Donald Trump dan potensi inflasi yang didorong oleh tarif, dapat mempersulit rencana The Fed. Ekonom Phil Suttle memperkirakan bahwa kenaikan inflasi pada kuartal kedua tahun 2025 dapat memaksa The Fed untuk menaikkan suku bunga pada bulan Juli.

Meskipun Powell menepis gagasan kenaikan suku bunga tahun depan karena dianggap mustahil, pergerakan pasar keuangan baru-baru ini menunjukkan sebaliknya. Dollar telah naik 8% sejak pemotongan suku bunga pertama Fed pada bulan September dan imbal hasil Treasury telah naik 80 basis poin yang menunjukkan bahwa sebagian pasar keuangan sudah bersiap untuk kebijakan yang lebih ketat.

Indikator Ekonomi Lainnya

• Indeks Manufaktur New York Empire State: Indeks Manufaktur New York Empire State, barometer utama kondisi bisnis di negara bagian New York, telah mengalami penurunan tajam. Indeks tersebut, yang diperoleh dari survei terhadap sekitar 200 produsen, anjlok hingga hanya 0,2. Angka tersebut jauh di bawah nilai yang diantisipasi sebesar 6,4, yang menandakan bahwa kondisi bisnis tidak membaik seperti yang diharapkan.
• Penjualan Ritel: Penjualan ritel AS mengalami peningkatan yang lebih kuat dari perkiraan pada bulan November, didorong oleh belanja rumah tangga yang kuat untuk kendaraan bermotor dan barang-barang daring. Pertumbuhan ini menggarisbawahi momentum ekonomi yang solid menjelang akhir tahun. Meskipun laporan positif tersebut ternyata hal itu tidak mengubah ekspektasi bahwa Fed akan melanjutkan pemangkasan suku bunga yang diantisipasi pada hari Rabu pekan lalu, menandai pemangkasan ketiga sejak bank sentral memulai siklus pelonggaran kebijakannya pada bulan September.
• Izin Mendirikan Rumah: Izin mendirikan bangunan naik 6,1% menjadi tingkat tahunan sebesar 1,5 juta, naik dari tingkat revisi bulan Oktober sebesar 1,42 juta. Sebaliknya, pembangunan rumah menurun sebesar 1,8%, turun menjadi 1,29 juta dari 1,31 juta yang direvisi naik pada bulan sebelumnya. Meskipun angka izin melebihi ekspektasi, pembangunan rumah tidak memenuhi perkiraan.

Analisis Harga BTC

Tekanan jual di pasar crypto pekan lalu sangat besar akibat dari keputusan The Fed terkait pemangkasan suku bunga dan pernyataan Ketua The Fed Jerome Powell. BTC merespons hal tersebut dengan turun di bawah harga $100 ribu. Padahal sebelumnya BTC telah menguat tajam menyusul kemenangan Trump dalam pemilihan presiden AS, dengan harapan akan lingkungan regulasi yang pro-kripto di bawah pemerintahan baru. Di samping itu, minat institusional juga melonjak yang dibuktikan oleh arus masuk yang substansial ke dalam ETF BTC. Namun, penurunan pekan lalu telah menimbulkan kekhawatiran atas ketidakpastian ekonomi makro dan meningkatnya volatilitas pasar keuangan.

Seperti yang kita ketahui, The Fed pekan lalu mengumumkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin yang sejalan dengan ekspektasi pasar dan memberikan optimisme jangka pendek. Namun, komentar dari Jerome Powell meredam sentimen tersebut. Powell mengindikasikan The Fed mungkin memperlambat laju pemotongan suku bunga di tahun mendatang. Selain itu, The Fed memangkas setengah proyeksi jumlah pemotongan suku bunga untuk tahun 2025, dari empat menjadi dua, yang selanjutnya melemahkan kepercayaan pasar dan berkontribusi pada aksi jual Bitcoin.

Meskipun terjadi kemunduran jangka pendek, para analis tetap optimis. Banyak yang percaya bahwa BTC diposisikan untuk pemulihan dengan mengutip perkembangan pasar yang positif. Misalnya, laporan menunjukkan bahwa AS sedang mempertimbangkan untuk mendirikan Bitcoin Strategic Reserve yang meningkatkan kepercayaan investor. Demikian pula, para pemimpin EU sedang menjajaki inisiatif serupa yang selanjutnya dapat mendukung sentimen pasar.

Secara keseluruhan, sementara volatilitas jangka pendek terus berlanjut, perkembangan pasar yang mendasarinya dan dukungan kelembagaan menunjukkan potensi pemulihan Bitcoin dalam waktu dekat.

Bitcoin saat ini diperdagangkan pada EMA 21 hari yang sejalan dengan level harga $100 ribu. Penurunan ini berfungsi sebagai koreksi yang sangat dibutuhkan setelah reli agresifnya selama sebulan terakhir. Level resistensi utama berada di $106 ribu, penembusan yang jelas di atas resistensi ini dapat memposisikan BTC untuk memasuki kisaran harga baru.

BELI BITCOIN SEKARANG!

Analisis On-Chain

• 📊 Bursa Pertukaran: Cadangan devisa terus menurun menunjukkan tekanan jual yang rendah. Simpanan bersih di bursa lebih tinggi dibandingkan dengan rata-rata 7 hari. Simpanan yang lebih tinggi dapat diartikan sebagai tekanan jual yang tinggi.
• 💻 Penambang: Penambang menjual asetnya dalam kisaran moderat dibandingkan dengan rata-rata satu tahunnya. Pendapatan penambang berada dalam kisaran moderat, dibandingkan dengan rata-rata satu tahun.
• ⛓️ On-Chain: Lebih banyak investor yang menjual dengan keuntungan. Di tengah pasar yang sedang naik, hal ini dapat mengindikasikan puncak pasar. Pergerakan pemegang aset secara jangka panjang dalam 7 hari terakhir lebih tinggi dari rata-rata. Jika mereka melakukan penjualan dapat berdampak negatif. Investor berada dalam fase keyakinan di mana mereka saat ini berada dalam kondisi laba yang belum terealisasi.
• 🏦 Derivatif: Trader posisi long dominan dan bersedia membayar kepada Trader posisi short. Sentimen beli dominan di pasar derivatif. Lebih banyak order beli diisi oleh para pengambil. Seiring meningkatnya open interest (OI), ini menunjukkan lebih banyak likuiditas, volatilitas, dan perhatian yang masuk ke pasar derivatif. Tren peningkatan OI dapat mendukung tren harga yang sedang berlangsug saat ini.
• 🔀 Indikator Teknikal: RSI menunjukkan kondisi netral. Stochastic menunjukkan kondisi netral di mana harga saat ini berada di lokasi moderat antara kisaran tertinggi-terendah dalam 2 minggu terakhir.

Berita Seputar Altcoins

• ETH Berpotensi Konsolidasi di Kisaran $3.000–$4.000. Ethereum diperkirakan akan tetap terkonsolidasi antara level psikologis $3.000 sebagai support dan $4.000 sebagai resistance dalam waktu dekat, menurut analis kripto Rekt Capital. Setelah mengalami penurunan 10% dalam tujuh hari terakhir, ETH menghadapi tantangan untuk bertahan di atas $4.000. Rekt Capital juga menyebut potensi pola inverse head and shoulders jika ETH membentuk titik bawah di sekitar $3.000 yang dapat memicu pembalikan tren. Di sisi lain, faktor seperti penurunan pasokan ETH di bursa hingga level terendah 8,5 tahun dan peningkatan aliran dana ke ETF spot Ether menunjukkan katalis positif untuk momentum harga. Analis memperkirakan tren positif pada ETF spot Ether akan berlanjut hingga 2025, dengan proyeksi harga mencapai $6.000 pada kuartal keempat 2025, meskipun target $5.000 pada akhir 2024 menjadi semakin tidak mungkin.

Berita Lainnya dari Dunia Crypto dalam Sepekan Terakhir

• Bullish! Metaplanet Kumpulkan ¥5 Miliar untuk Tambah Kepemilikan Bitcoin. Metaplanet, perusahaan Jepang yang fokus pada akumulasi Bitcoin, mengumumkan telah mengumpulkan ¥5 miliar (setara $32 juta) melalui penerbitan obligasi untuk menambah kepemilikan Bitcoin mereka. Ini adalah penerbitan obligasi kelima perusahaan, dengan dana kali ini berasal dari EVO FUNDS melalui pinjaman tanpa bunga yang harus dilunasi pada Juni 2025. Strategi ini meniru langkah MicroStrategy, yang dikenal sebagai perusahaan publik dengan kepemilikan Bitcoin terbesar di dunia. Sejak mulai mengadopsi Bitcoin sebagai cadangan strategis pada Mei lalu, Metaplanet telah mengumpulkan $61 juta melalui penjualan obligasi dan kini memiliki 1.142 BTC senilai $110,5 juta, menjadikannya perusahaan publik peringkat ke-15 dengan kepemilikan Bitcoin terbesar. Strategi Bitcoin ini mendorong Metaplanet mendekati laporan keuntungan operasional pertama dalam tujuh tahun.

Performa Aset Crypto Sepekan Terakhir

Aset Crypto dengan Performa Terbaik

• Pudgy Penguins (PENGU) +420%
• Movement (MOVE) +30.68%
• FTX Token +6.64%

Aset Crypto dengan Performa Terburuk

• dYdX -36.00%
• Stacks (STX) -35.74%
• dogwifhat (WIF) -34.50%
• Aptos -34.40%

Referensi

• Ciaran Lyons, If ETH ‘pullback continues,’ a $3K retrace remains in play — Analyst, Cointelegraph, diakses pada 22 Desember 2024.
• Elenu Benedict, Japanese MicroStrategy, Metaplanet Raises $32M to Buy More Bitcoin, thecryptobasic, diakses pada 22 Desember 2024.