Analisis Pasar Crypto Kuartal 4 2024

Update 16 Oct 2024 • Waktu Baca 6 Menit

Reading Time: 6 minutes

Di tengah bull market, Bitcoin menunjukkan bahwa perjalanan tidak akan semudah yang dibayangkan. Dalam 3 bulan terakhir, Bitcoin memiliki volatilitas tinggi, mencapai puncak $70k dan terendah $49k. Akibatnya, altcoin hancur, dan banyak yang mencapai titik terendah tahunan baru. Meskipun begitu, bulan September ditutup positif untuk BTC. Analisis pasar crypto ini akan membahas apa yang terjadi pada kuartal 3 2024 di dunia crypto serta narasi dan prediksi untuk kuartal 4 2024.

Ringkasan Artikel

Volatilitas Bitcoin pada Kuartal 3 2024: Bitcoin mengalami volatilitas signifikan pada Kuartal 3 2024, dengan harga berfluktuasi antara $49k dan $70k. Meskipun demikian, bulan September ditutup positif untuk Bitcoin, tetapi altcoin kesulitan, dengan banyak yang mencapai titik terendah tahunan baru.
Memecoin dan Kekuatan Sektor: Memecoin seperti POPCAT dan sektor yang sedang berkembang seperti ekosistem Ton, AI, dan blockchain L1 alternatif menunjukkan ketahanan meskipun terjadi penurunan pasar yang lebih luas.
Prospek Kuartal 4 2024: Secara historis, kuartal 4 adalah periode bullish untuk Bitcoin, dengan ekspektasi untuk menembus level resistensi di kisaran $64k-$66k. Baik Bitcoin maupun altcoin menghadapi resistensi yang kuat, tetapi ada tanda-tanda potensi kenaikan karena likuiditas global yang meningkat.
Narasi Utama untuk Kuartal 4 2024: Memecoin terus menarik perhatian pasar, ekosistem L1 tetap kompetitif dengan peluncuran baru, dan sektor AI mendapatkan momentum, dipimpin oleh Bittensor (TAO).

Apa yang Terjadi di Kuartal 3 2024?

Kuartal 3 2024 adalah periode yang sangat fluktuatif untuk Bitcoin. Seperti yang bisa dilihat di atas, harga berfluktuasi dari $56k hingga $70k, lalu kembali turun untuk mencatatkan titik terendah baru di $49k.

Dari awal Agustus hingga awal September, Bitcoin naik menjadi $64k dan jatuh untuk menguji ulang support $49k. BTC kemudian naik lagi ke $66k dan saat ini berada di kisaran $60-$62k, bertahan di garis EMA 200 hari (garis kuning).

Melihat volatilitas Bitcoin, altcoin mengalami kondisi yang jauh lebih buruk. Banyak altcoin mencapai titik terendah tahunan baru sekitar awal Agustus. SEI, SUI, NEAR, dan RUNE adalah beberapa altcoin yang jatuh ke titik terendah baru di tengah volatilitas Bitcoin.

Peluncuran ETF pada awal Juli tidak mampu mencegah ETH dari penurunan pasar. Sepanjang kuartal 3, memecoin Solana seperti POPCAT memimpin pasar sementara kebanyakan altcoin VC mengalami crash. Selain memecoin, beberapa sektor seperti ekosistem Ton, AI, dan L1 alternatif (Fantom dan Sui) menunjukkan kekuatan yang cukup besar di tengah kelemahan pasar.

Prospek Bitcoin dan Altcoin di Kuartal 4 2024

Secara historis, kuartal 4 adalah salah satu kuartal paling bullish untuk Bitcoin bersama dengan kuartal 1. Selain itu, ketika bulan September ditutup positif untuk BTC, Oktober juga biasanya ditutup positif. Namun, BTC stagnan setelah rally hingga $64k di awal Oktober. Saat ini, Bitcoin menghadapi resistensi yang kuat di kisaran $64k-$66k.

Seperti yang terlihat dalam 3 bulan terakhir, sebagian besar altcoin akan terpuruk setiap kali BTC anjlok. Grafik menarik dari @damskotrades menunjukkan bagaimana baik altcoin maupun BTC harus melewati resistensi kuat untuk melanjutkan uptrend—Pasar altcoin sedang mengalami koreksi di dekat titik terendah kisaran. Selain itu, grafik juga menunjukkan bahwa apa yang terjadi saat ini sangat normal dan tidak berarti bull market telah berakhir.

Korelasi suplai uang global (M2) dan grafik harga BTC (garis merah).

Selain itu, pasokan likuiditas global (M2) telah meningkat sejak awal 2024 (grafik biru). Selama beberapa tahun terakhir, harga BTC telah mengikuti pasokan M2 secara ketat. Saat ini, ada divergensi antara keduanya. Ini bisa diartikan sebagai adanya potensi kenaikan untuk BTC.

Narasi Potensial di Kuartal 4 2024

1. Memecoin Terus Mendominasi

Memecoin sejauh ini menjadi sektor terbaik dalam bull market 2024. WIF, POPCAT, BRETT, dan PEPE mencapai kapitalisasi pasar $1 miliar. Baru-baru ini, memecoin seperti MOODENG, NOT, DOGS, dan SPX naik hingga ratusan juta dolar dalam beberapa minggu. Ini sudah menjadi tren yang terus berulang di mana setiap bulan ada memecoin baru yang mencapai $100 juta, terlepas dari kondisi pasar.

Salah satu katalisator yang paling menarik perhatian untuk memecoin adalah Murad di Token2049. Murad menjelaskan tesis dan alasannya menyebut kita sedang ada di tengah memecoin supercycle. Menariknya, dari 300 mata uang kripto teratas, hanya 43 yang mampu mengungguli BTC pada 2024. Dari 43, 13 memecoin berhasil mengungguli performa BTC, termasuk GIGA, POPCAT, MOG, WIF, dan PEPE.

Namun, seperti yang kita lihat dalam 3 bulan terakhir, sebagian besar memecoin akan jatuh paling keras saat BTC sedang mengalami koreksi. Jadi, menentukan momentum beli adalah salah satu hal paling penting ketika membeli memecoin. Jangan beli memecoin di puncak harga tertinggi atau saat perhatian pasar sedang memuncak.

2. Kompetisi L1 Masih Hidup

Blockchain non-EVM seperti Ton, Sui, dan Aptos telah menjadi beberapa pemenang terbesar di bulan September. TVL dari Sui dan Aptos naik masing-masing sebesar 72% dan 78%. TVL Ton meningkat drastis dari $100 juta menjadi $755 juta dalam 2 bulan. Namun, Solana masih mendominasi berbagai metrik, termasuk volume, TVL, dan perhatian dalam komunitas kripto.

Ethereum, Sui, Fantom, Aptos, Ton, dan Tron semuanya mendapatkan sorotan di beberapa titik pada 2024. Ini menunjukkan bahwa ekosistem L1 masih menjadi pusat aktivitas ekonomi kripto.

Selain itu, kuartal 4 dipenuhi dengan peluncuran menarik atau rebranding di sektor L1. Berachain, salah satu L1 paling populer bersama Monad, berencana untuk diluncurkan pada kuartal 4 2024 atau kuartal 1 2025. Migrasi penuh Fantom ke Sonic juga diharapkan selesai pada Kuartal 4. MakerDAO, salah satu protokol DeFi tertua, juga sedang membangun ekosistem L1 yang disebut Sky Ecosystem.

3. Bittensor Merajai Sektor AI

Narasi AI adalah salah satu yang paling baru di kripto. Meski begitu, narasi ini sudah menjadi salah satu sektor paling populer di kripto. Dalam peringkat Coingecko, kapitalisasi pasar sektor AI masih berada di urutan ke-30 dengan $26 miliar.

Portofolio AI terdesentralisasi Grayscale.

Pemimpin sektor AI adalah Bittensor (TAO), Near Protocol (NEAR), dan Artificial Superintelligence Alliance (FET). Bittensor adalah salah satu proyek AI dengan kinerja terbaik pada kuartal terakhir. Dari titik terendah $150, TAO mencapai puncaknya di $679 pada awal Oktober. Seperti biasa, kenaikan harga ini membawa kembali hype di sektor AI.

Investor institusional Grayscale bahkan membuat dana AI terdesentralisasi. Seperti yang terlihat di atas, TAO adalah aset terbesar dalam dana AI terdesentralisasi Grayscale. Namun, sampai saat ini, sektor AI kripto belum menciptakan product-market fit yang meyakinkan dan sebagian besar masih merupakan aset spekulatif. Proyek seperti Bittensor, Near, dan Akash penting dalam menciptakan permintaan pasar untuk AI terdesentralisasi.

Kesimpulan

Kuartal 3 2024 menunjukkan volatilitas pasar yang substansial, terutama untuk Bitcoin dan altcoin. Narasi tertentu seperti memecoin, blockchain L1, dan AI tetap kuat. Seiring dengan berjalannya Kuartal 4, tren historis menunjukkan periode bullish untuk Bitcoin, sementara altcoin, blockchain L1, dan proyek AI akan terus memainkan peran signifikan dalam membentuk tren pasar. Kehati-hatian tetap diperlukan karena aset spekulatif seperti memecoin dan AI masih sangat volatil, menekankan pentingnya penentuan waktu yang strategis dan analisis pasar yang cermat.