Staking BTC: Masa Depan DeFi Bitcoin?

Dalam 2 tahun terakhir, ekosistem Bitcoin telah mengalami perkembangan yang signifikan. Ordinals menjadi katalis untuk pengembangan lebih lanjut dengan memasukkan utilitas tambahan ke dalam BTC. Ordinals kemudian berkembang menjadi Runes. Baru-baru ini, DeFi dalam bentuk protokol staking di Bitcoin banyak diperbincangkan. Hal ini memicu spekulasi tentang kemungkinan DeFi penuh di Bitcoin. Jadi, apakah DeFi di Bitcoin akhirnya menjadi kenyataan? Bagaimana cara kerja DeFi di Bitcoin? Kita akan membahasnya secara rinci.

Ringkasan Artikel

• Evolusi DeFi Bitcoin: Ekosistem Bitcoin telah mengalami pertumbuhan pesat, berkembang dari Ordinals ke Runes, dan sekarang protokol DeFi skala penuh melalui staking BTC dan Bitcoin L2.
• Pemain Utama DeFi Bitcoin: Babylon Finance dan Solv Protocol memimpin jalan dalam staking BTC, memungkinkan Bitcoin berfungsi sebagai aset yang menghasilkan imbal hasil dan meningkatkan interoperabilitas dengan blockchain lainnya.
• Keuntungan DeFi Bitcoin: Keamanan yang tak tertandingi, likuiditas, dan potensi yang belum dimanfaatkan dari Bitcoin menjadikannya kandidat ideal untuk DeFi, menawarkan peluang unik dibandingkan blockchain lainnya.
• Tantangan dan Pandangan Masa Depan: Meskipun pertumbuhannya menjanjikan, DeFi di Bitcoin masih dalam tahap awal, dan ketahanan serta keamanan jangka panjang dari sektor ini masih perlu diuji.

Apa Itu DeFi Bitcoin atau BitcoinFi?

BTCFi, BitcoinFi, atau Bitcoin DeFi adalah istilah untuk implementasi DeFi di Bitcoin. Para pengembang telah mencoba mengembangkan DeFi di Bitcoin selama beberapa tahun terakhir. Hal ini akhirnya terwujud dalam beberapa tahun terakhir saat DeFi di Bitcoin mulai muncul dalam bentuk L2 dan protokol.

Saat ini, cara termudah untuk menggunakan DeFi di Bitcoin adalah dengan berinteraksi dengan L2 Bitcoin seperti Rootstock, Stacks, dan Merlin Chain. Franklin Templeton mengatakan bahwa Bitcoin TVL mencapai $2,9 miliar pada Q1 2024. Terlepas dari itu, pengembangan ekosistem Bitcoin telah tumbuh dalam beberapa tahun terakhir.

L2 Bitcoin full stack seperti Merlin dan Stacks sudah memiliki rangkaian produk DeFi seperti pinjaman dan DEX. Di sisi aplikasi, protokol seperti Sovryn sudah aktif di beberapa Bitcoin L2—dengan $63 juta dalam TVL—untuk menyediakan pinjaman dan perdagangan untuk beberapa aset. Sovryn menjelaskan bahwa DeFi Bitcoin baru saja mengambil langkah pertamanya.

Meskipun infrastruktur yang tersedia terbatas, beberapa proyek DeFi Bitcoin diluncurkan dengan kesuksesan besar. Salah satu proyek yang paling hype adalah Babylon Finance dengan protokol restaking Bitcoinnya yang inovatif. Para pengembang di Babylon menemukan cara untuk memanfaatkan BTC untuk mengamankan blockchain PoS lainnya, yang pada dasarnya menjadikan BTC sebagai aset yang menghasilkan imbal hasil.

Mengapa DeFi di Bitcoin Lebih Baik Dibandingkan L1 Lainnya?

• Keamanan: Sebagai blockchain tertua, Bitcoin memiliki keamanan yang tak tertandingi dan hampir tak bisa ditembus. Ini ideal untuk DeFi, terutama jika kita berbicara tentang dana institusi.
• Likuiditas: Bitcoin adalah cryptocurrency paling likuid di industri ini. Ini adalah aset kripto yang paling mudah ditemukan di mana saja di dunia. Dengan volume perdagangan harian yang mencapai miliaran, likuiditas bukan masalah bagi BTC.
• Peluang yang Belum Dimanfaatkan: Jutaan BTC saat ini diam di dompet terpusat dan terdesentralisasi. Dibandingkan dengan aset seperti SOL atau ETH, BTC sangat tidak produktif karena pemegangnya tidak dapat memanfaatkan aset mereka.

Bagaimana Cara Kerja DeFi di Bitcoin?

DeFi di Bitcoin bekerja sangat berbeda dibandingkan dengan blockchain PoS seperti Ethereum atau Solana. Ethereum dan Solana memiliki bahasa pemrograman Turing-complete yang mampu melakukan komputasi kompleks. Di sisi lain, Bitcoin dibuat sebagai media pertukaran sehingga tidak pernah membutuhkan fungsi yang kompleks. Jaringan Bitcoin hanya dapat melakukan perhitungan minimal.

Jadi, menciptakan DeFi di Bitcoin selalu melibatkan elemen off-chain karena belum ada protokol yang dapat membangun produk DeFi sepenuhnya on-chain. Inilah sebabnya mengapa L2 Bitcoin diperlukan dalam hal DeFi Bitcoin. Apa yang membedakan antara semua L2 adalah bagaimana mereka terhubung ke jaringan Bitcoin.

Idealnya, L2 memiliki sinkronisasi real-time dengan blok Bitcoin dan memiliki jembatan terdesentralisasi. Bitcoin layers adalah L2Beat dari Bitcoin dan menyediakan berbagai informasi tentang keadaan ekosistem Bitcoin L2 saat ini. Seperti yang terlihat di atas, dalam hal keamanan dan desentralisasi, sebagian besar L2 masih kurang. Sebagian besar L2 Bitcoin menggunakan jembatan terpusat dengan kustodian dan tidak benar-benar memanfaatkan keamanan Bitcoin.

Mengeksplorasi Proyek DeFi Bitcoin

1. Babylon: Memungkinkan Staking BTC

Babylon adalah protokol staking Bitcoin yang inovatif. Babylon Finance memungkinkan staking mandiri untuk pemegang BTC dengan mengirimkan kontrak staking ke jaringan Bitcoin. Kemudian, BTC yang dikunci akan digunakan sebagai staking untuk memvalidasi chain PoS seperti Ethereum atau Solana—memungkinkan restaking untuk BTC mirip dengan Eigenlayer di Ethereum. Babylon mengubah BTC menjadi aset yang menghasilkan imbal hasil.

Babylon memungkinkan staking BTC melalui tiga komponen penting: kontrak staking di Bitcoin, pemotongan otomatis, dan protokol timestamping Bitcoin. Kontrak staking di Bitcoin adalah serangkaian transaksi UTXO khusus yang dirancang untuk meniru staking. Untuk pemotongan, Babylon menciptakan Extractable One-time Signatures (EOTS) untuk secara otomatis memotong BTC staker dengan mengirimkannya ke alamat burn. Terakhir, Babylon akan membuat protokol timestamping Bitcoin untuk memungkinkan sinkronisasi real-time dengan blok Bitcoin.

Untuk menampung dua komponen penting yaitu timestamping Bitcoin dan pemotongan otomatis, Babylon akan meluncurkan chain PoS sendiri menggunakan Cosmos SDK. Chain Babylon akan bertindak sebagai pengendali yang menghubungkan chain PoS yang divalidasi dan jaringan Bitcoin.

Babylon Finance telah mengatakan bahwa mereka akan meluncurkan protokol mereka dalam tiga fase. Fase pertama akan mengunci sejumlah BTC terbatas dalam kontrak staking Babylon. Ini dilakukan pada 22 Agustus, dengan batas staking 1.000 BTC terpenuhi dalam satu hari. Dua fase berikutnya akan melibatkan peluncuran chain Babylon, mengaktifkan staking BTC untuk chain PoS, dan memungkinkan mekanisme multi-staking.

Staking BTC Babylon bersifat modular yang kompatibel dengan semua chain PoS yang menggunakan mekanisme konsensus BFT, terutama jaringan PoS berbasis Cosmos.

2. Solv Protocol: Menyatukan Likuiditas BTC

Solv adalah protokol BitcoinFi yang bertujuan menciptakan cadangan Bitcoin terdesentralisasi melalui SolvBTC. Solv menciptakan protokol staking yang mirip dengan Babylon tetapi dengan strategi dan arsitektur yang sangat berbeda. Protokol ini menggunakan BTC yang di-stake dalam bentuk SolvBTC untuk aktivitas DeFi di berbagai jaringan. Saat ini, SolvBTC aktif di Ethereum, Avalanche, Mantle, BOB, Merlin, Arbitrum, dan BNB.

Solv dibangun di atas tiga pilar teknologi: Jaringan Konsensus Likuiditas (LCN), Jembatan Compliance, dan UTXO-3525. Pilar-pilar ini memastikan pergerakan lintas-jaringan yang lancar untuk SolvBTC dan cadangan BTC yang transparan dan legal untuk investor TradFi (Keuangan Tradisional).

Staking BTC sebagai Masa Depan DeFi Bitcoin

Implementasi DeFi di Bitcoin tampaknya semakin mendekati kenyataan. Staking memungkinkan utilitas tambahan untuk BTC melalui composability dan interoperabilitas dengan berbagai chain. Solv dan Babylon adalah dua protokol staking paling populer di Bitcoin. Keduanya memungkinkan BTC menjadi aset yang menghasilkan imbal hasil sambil tetap mempertahankan keamanan yang terdesentralisasi.

Namun, banyak dari protokol ini masih dalam tahap awal. Babylon belum sepenuhnya meluncurkan model staking dan restaking mereka. Jadi, dalam jangka panjang, kita belum tahu apakah staking BTC memiliki ketahanan dan keamanan untuk mendukung DeFi yang matang di Bitcoin.

Kesimpulan

Dalam beberapa tahun terakhir, ekosistem Bitcoin telah mengalami kemajuan signifikan, terutama dengan diperkenalkannya proyek DeFi yang meningkatkan utilitas Bitcoin. Inovasi seperti Ordinals, Runes, dan berbagai Bitcoin L2 telah membuka jalan bagi Bitcoin DeFi. Sekarang, gelombang inovasi baru dimulai dengan protokol seperti Babylon yang memungkinkan staking BTC dengan terdesentralisasi. Meskipun protokol-protokol ini menunjukkan potensi untuk mendukung DeFi di Bitcoin, mereka masih dalam tahap pengembangan yang sangat awal.

Referensi

• Sovyrn, “Bitcoin DeFi: A Guide to Decentralized Finance”, diakses pada 16 September 2024.
• Babylon, “Babylon Labs – Forkless Rollups with Bitcoin Staking”, diakses pada 16 September 2024.
• Solv, “Introduction to Solv Protocol”, Solv Documentation, diakses pada 17 September 2024.
• Solv Protocol, “Solv’s Grand Vision: To Be A Decentralized Bitcoin Reserve,” Medium, diakses pada 17 September 2024.
• Picnicmou, “Solv Protocol: Bitcoin Staking,” Dune Analytics, diakses pada 17 September 2024.
• @Matrixthesun, “The most anticipated launch of 2024 is upon us! The BTC DeFi space is set to be revolutionized by the mainnet launch of @babylonlabs_io,” X, diakses pada 18 September 2024.
• @Defimedivh, “In the last bull, there were 1000x opportunities A good way to spot these gems early is to follow the big-money,” X, diakses pada 18 September 2024.
• Lombard, “Introducing Lombard & LBTC,” diakses pada 19 September 2024.
• Arndxt, “The Next Big Bet – Satlayer’s $8M Pre-Seed Round and Babylon’s Mainnet Launch Set the Stage”, Threading on The Edge Substack, diakses pada 19 September 2024.