Uniswap V4: Upgrade Terbaru dalam Dunia DeFi

Pada awal Juni 2023, Uniswap, decentralized exchange (DEX) terbesar, mengumumkan rencana untuk melakukan upgrade besar-besaran pada sistemnya dengan merilis draft kode Uniswap V4. Uniswap V4 diharapkan membawa sejumlah perbaikan dan peningkatan fitur menjadi lebih customable, efisien dan fleksibel. Dalam artikel ini, kami akan menjelaskan lebih lanjut apa itu Uniswap V4 dan fitur-fitur apa saja yang dihadirkan.

Ringkasan Artikel

• 🦄 Uniswap adalah DEX yang berjalan di jaringan blockchain Ethereum. Ia juga merupakan automated market maker (AMM) non-kustodian yang diimplementasikan untuk Ethereum Virtual Machine (EVM).
• 🪄 Pada Uniswap V4, DEX terbesar ini akan menerapkan fitur Hooks atau plugin yang memungkinkan developer membuat custom liquidity pool. Selain itu, Uniswap juga akan menerapkan infrastruktur yang lebih baik dan pengurangan gas fee yang signifikan.
• 💵 Selain peningkatan fitur, Uniswap V4 juga akan menerapkan dua mekanisme governance fee yang berbeda, yaitu pada swap fee dan withdrawal fee.
• 🪙 Uniswap V4 kembali memperkenalkan trading pair Ethereum . Pengguna tidak perlu membungkus (wrap) atau membuka bungkus (unwrap) ETH lagi.

Apa itu Uniswap V4?

Diluncurkan pada tahun 2018, Uniswap adalah decentralized exchange (DEX) terbesar, yang telah berperan dalam membuka jalan pengembangan automated market maker (AMM) di industri kripto.

Per Juni 2023, data dari DefiLlama, Uniswap memiliki total value locked (TVL) terbesar dari seluruh DEX dengan jumlah sebesar 4 miliar dolar US. Diikuti dengan Curve, PancakeSwap, dan Balancer.

Dengan skala yang dimiliki oleh platform Uniswap, tidak mengherankan bahwa sudah ada ribuan proyek yang dibangun di atasnya dengan basis pengguna yang mencapai miliaran. Untuk memfasilitasi minat pengguna, tim developer Uniswap berusaha meningkatkan sistemnya dengan pembaharuan Uniswap V4.

Pada V4, Uniswap akan menerapkan fitur Hooks atau plugin yang memungkinkan developer membuat custom liquidity pool. Selain itu, Uniswap juga akan menerapkan infrastruktur yang lebih baik dan pengurangan gas fee yang signifikan.

Menurut CEO Uniswap, Hayden Adams, peluncuran Uniswap V4 mungkin memerlukan waktu beberapa bulan ke depan. Uniswap Labs berkomitmen untuk menerima dan merespons masukan dari komunitas dan pengguna terlebih dahulu sebelum meluncurkan Uniswap V4 ke publik.

AMM adalah sebuah mekanisme yang memanfaatkan algoritma komputer untuk otomatisasi pertukaran aset crypto dengan memanfaatkan liquidity pool. Dengan AMM, jual beli aset kripto dapat dilakukan tanpa pihak ketiga yang mengatur transaksi. Baca lebih lanjut mengenai AMM pada artikel ini.

Pembaharuan Fitur dalam Uniswap V4

Hooks

Fitur utama pada Uniswap V4 adalah Hooks. Hooks adalah smart contract yang dapat disesuaikan dengan aturan integrasi spesifik ke protokol platform inti. Dengan Hooks, setiap orang dapat membuat liquidity pool yang dapat disesuaikan (custom pool) dengan fungsionalitas khusus.

Fungsionalitas tersebut memungkinkan penerapan limit order on-chain dan dynamic fees – fitur yang mungkin tersedia pada platform bursa dan lebih tradisional tetapi lebih sulit untuk diimplementasikan dalam lingkungan blockchain.

Dalam Uniswap blog, CEO Uniswap, Hayden Adams, menulis bahwa Hooks dapat berfungsi sebagai plugin untuk menyesuaikan bagaimana pool, swap, biaya, dan posisi liquidity provider (LP) berinteraksi. Developer dapat berinovasi di atas likuiditas dan keamanan Protokol Uniswap untuk membuat pool AMM yang disesuaikan melalui Hooks yang terintegrasi dengan smart contract v4.

Hooks dapat digunakan untuk mengimplementasikan fitur-fitur seperti dynamic fee, limit order, time-weighted average market maker (TWAP) order, dan customized on-chain oracles.

Singleton dan Flash Accounting

Seperti namanya, Singleton adalah kontrak tunggal yang berisi semua pool yang berbeda di dalam Uniswap V4. Ini berbeda dengan Uniswap V3, di mana Uniswap menggunakan kontrak baru untuk setiap pool.

Dengan menyimpan semua pool-nya dalam satu kontrak, Uniswap V4 dapat mengurangi gas fee dalam membuat pool baru (seperti trading pair baru) hingga 99%.

Uniswap V4 juga akan menerapkan sistem penghitungan internal yang dikenal sebagai Flash Accounting. Flash Accounting adalah sistem penghitungan yang menyederhanakan interaksi antar pool V4.

Tidak seperti versi Uniswap V3, di mana semua aset yang terlibat dalam perdagangan ditransfer masuk/keluar dari pool selama proses swap. Pada V4, pool V4 melacak perubahan saldo mereka secara internal dan hanya mentransfer token berdasarkan hasil akhir transaksi.

Dengan custom pool dan Singleton, developer dapat memanfaatkan keamanan & jaringan Uniswap, tanpa perlu membangun AMM mereka sendiri dari awal.

Native ETH

Uniswap V4 memperkenalkan kembali trading pair Ethereum (ETH). Pada Uniswap V1, trading pair yang berlaku yaitu antara ETH dan token ERC-20. Namun, pada Uniswap V2, pair ETH dihapus karena kompleksitas implementasi dan kekhawatiran akan fragmentasi likuiditas antara pair Wrapped ETH (WETH) dan ETH.

Dalam Uniswap V4, dengan menggunakan fitur Singleton dan Flash Accounting, masalah tersebut dapat dikurangi, sehingga pair WETH dan ETH dapat digunakan.

Pada Uniswap V2 dan V3 saat ini, sebagian besar pengguna harus membungkus (wrap) ETH mereka menjadi WETH sebelum berdagang di Protokol Uniswap. Kemudian pengguna harus membuka bungkus (unwrap) kembali WETH menjadi ETH setelahnya. Proses ini membutuhkan gas fee tambahan. Pada V4, pengguna tidak perlu membungkus atau membuka bungkus ETH lagi.

Mekanisme Governance Fee

Uniswap V4 akan menerapkan dua mekanisme governance fee yang berbeda, yaitu swap fee dan withdrawal fee. Pada swap fee, sama seperti di V3, yaitu governance dapat memilih untuk mengambil hingga persentase yang dibatasi dari swap fee pada pool tertentu.

Pada V4, withdrawal fee dapat diatur oleh Hooks dan masuk ke dalam kontrak Hooks. Governance juga memiliki kemampuan untuk mengambil hingga persentase tertentu dari withdrawal fee tersebut. Tidak seperti di Uniswap V3, governance tidak mengontrol tingkatan biaya.

Donate()

Uniswap v4 memiliki fungsi donate(), yang memungkinkan pengguna, integrator, dan Hooks untuk langsung membayar liquidity provider (LP) dalam salah satu atau kedua token pool. Fitur ini dapat digunakan untuk memberi tip, sistem biaya, atau insentif lainnya kepada LP.

Kelebihan Uniswap V4

• Pool Customization: Adanya fitur Hooks, memungkinkan developer untuk menambah fungsionalitas pada liquidity pool dan membuat fitur trading yang unik.
• Pengurangan Gas Fee: Uniswap V4 menggabungkan fitur-fitur untuk mengurangi gas fee, seperti penerapan model singleton, flash accounting, dan native ETH.
• Interoperabilitas: Hooks dan ERC-1155 accounting meningkatkan integrasi dengan protokol dan standar Ethereum lainnya, memungkinkan interaksi yang kompleks antara protokol DeFi yang berbeda.

ERC-1155 accounting pada V4 memungkinkan pengguna untuk menyimpan token dalam singleton dan menghindari transfer ERC-20 ke dan dari kontrak. Ini berguna bagi pengguna yang sering melakukan swap atau penyedia likuiditas yang ingin menghemat gas fee.

• Liquidity Provider (LP): Fitur dynamic fee yang diimplementasikan oleh Hooks dapat memberikan kontrol lebih banyak bagi LP dan meningkatkan potensi mendapatkan keuntungan.
• Peningkatan Potensi Market Baru: Penerapan fitur-fitur Hooks seperti Time-Weighted Average Market Maker (TWAMM), limit orders, and dynamic fees berpotensi menarik perhatian para trader dan meningkatkan volume trading.

Kesimpulan

Uniswap V4 merupakan protokol AMM yang bersifat non-custodial, non-upgradeable, dan permissionless. Protokol ini membangun model likuiditas konsentratif yang diperkenalkan dalam Uniswap V3 dengan adanya pools yang dapat disesuaikan melalui Hooks.

Selain Hooks, terdapat perubahan arsitektur lainnya seperti kontrak Singleton yang menyimpan semua status pool dalam satu kontrak, dan Flash Accounting yang mengamankan solvabilitas pool secara efisien di setiap pool.

Secara keseluruhan, Uniswap V4 akan membawa sejumlah perbaikan dan inovasi yang meningkatkan fungsionalitas, fleksibilitas, dan efisiensi Uniswap V4 dalam memfasilitasi perdagangan aset crypto secara terdesentralisasi.

Beli Aset Crypto di Pintu

Tertarik berinvestasi pada aset crypto? Tenang saja, kamu bisa membeli berbagai aset crypto DeFi seperti UNI, SUSHI, CAKE dan yang lainnya tanpa harus khawatir adanya penipuan melalui Pintu. Selain itu, semua aset crypto yang ada di Pintu sudah melewati proses penilaian yang ketat dan mengedepankan prinsip kehati-hatian.

Aplikasi Pintu juga kompatibel dengan berbagai macam dompet digital populer seperti Metamask untuk memudahkan transaksimu. Ayo download aplikasi Pintu di Play Store dan App Store! Keamananmu terjamin karena Pintu diregulasi dan diawasi oleh Bappebti dan Kominfo.

Selain melakukan transaksi, di aplikasi Pintu, kamu juga bisa belajar crypto lebih lanjut melalui berbagai artikel Pintu Academy yang diperbarui setiap minggunya! Semua artikel Pintu Akademi dibuat untuk tujuan edukasi dan pengetahuan, bukan sebagai saran finansial.

Referensi

1. Uniswap Team, Uniswap V4 Core Whitepaper, Github, diakses 27 Juni 2023.
2. Hayden Adams, Our Vision for Uniswap v4, Uniswap Blog, diakses 27 Juni 2023.
3. Ben Giove, Unpacking Uniswap V4, Bankless, diakses 27 Juni 2023.
4. Sam Kessler, Uniswap Labs Releases Its Plan for Uniswap v4, Invites Community Feedback, Coindesk, diakses 27 Juni 2023.
5. Kyrian Alex, Uniswap V4: What you need to know, Medium, diakses 27 Juni 2023.
6. Marcus Ledger, Uniswap V4, Twitter, diakses 28 Juni 2023.