golden bull and coins on business background 3d rendering

<html><body>Reading Time: 5 minutes
Mengutip Brigham dan Houston, Financial leverage adalah besaran kontribusi utang dalam struktur modal perusahaan. Bisa diartikan juga bahwa Financial leverage adalah penggunaan <a href="https://pintu.co.id/blog/pengertian-uang">uang</a> pinjaman (utang) untuk membiayai pembelian aset dengan harapan keuntungan modal dari aset baru tersebut akan melebihi biaya pinjaman. Financial leverage ditujukan untuk meningkatkan laba atas modal perusahaan (Bragg, 2022).&nbsp;<html><body><style> #joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-expanded, #joli-toc-wrapper.joli-folded nav#joli-toc.joli-expanded, #joli-toc-wrapper.joli-unfolded nav#joli-toc{padding: 24px !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-expanded li a, #joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-collapsed li a,#joli-toc-wrapper.joli-folded nav#joli-toc.joli-expanded li a, #joli-toc-wrapper.joli-unfolded nav#joli-toc li a{text-overflow: unset !important;overflow: hidden !important;white-space: normal !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc{width: auto !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-collapsed{width: initial !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc .title #title-label{text-align: left !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-collapsed .title, #joli-toc-wrapper nav#joli-toc .title{font-size: 2em !important;font-weight: 900 !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-collapsed, #joli-toc-wrapper nav#joli-toc {background-color: #f1f1f1 !important;} #joli-toc-wrapper.joli-unfolded-ufloating nav#joli-toc ul.joli-nav ul,#joli-toc-wrapper.joli-incontent nav#joli-toc ul.joli-nav ul,#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-expanded ul.joli-nav ul {margin: 0 0 0 20px !important;}#joli-toc-wrapper {top: initial !important;bottom: initial !important;margin-left: initial !important;}body.admin-bar #joli-toc-wrapper {top: initial !important;bottom: initial !important;}#joli-toc-wrapper {margin-top: 24px;border-radius: 16px;overflow: hidden;}</style><div id="joli-toc-filler"></div>
<div id="joli-toc-wrapper" class="joli-unfolded-incontent joli-unfolded joli-incontent joli-smoothscroll">
 <nav id="joli-toc">
 <header id="joli-toc-header">
 <div class="title">
 Daftar Isi
 </div>
 </header>
 <ul class="joli-nav"><li class="item"><a href="#tujuan-dan-manfaat-financial-leverage" title="Tujuan dan Manfaat Financial Leverage" class="joli-h2">Tujuan dan Manfaat Financial Leverage</a></li><li class="item"><a href="#keuntungan-dan-kerugian-financial-leverage" title="Keuntungan dan Kerugian Financial Leverage" class="joli-h2">Keuntungan dan Kerugian Financial Leverage</a></li><li class="item"><a href="#risiko-financial-leverage" title="Risiko Financial Leverage" class="joli-h2">Risiko Financial Leverage</a><ul><li class="subitem"><a href="#1-volatilitas-harga-saham" title="1. Volatilitas harga saham" class="joli-h3">1. Volatilitas harga saham</a></li><li class="subitem"><a href="#2-kebangkrutan" title="2. Kebangkrutan" class="joli-h3">2. Kebangkrutan</a></li><li class="subitem"><a href="#3-berkurangnya-akses-utang-ke-lebih-banyak-pihak" title="3. Berkurangnya akses utang ke lebih banyak pihak" class="joli-h3">3. Berkurangnya akses utang ke lebih banyak pihak</a></li><li class="subitem"><a href="#4-leverage-operasi" title="4. Leverage Operasi" class="joli-h3">4. Leverage Operasi</a></li></ul></li><li class="item"><a href="#pengukuran-financial-leverage" title="Pengukuran Financial Leverage" class="joli-h2">Pengukuran Financial Leverage</a><ul><li class="subitem"><a href="#1-debt-to-equity-ratio" title="1. Debt to Equity Ratio&nbsp;" class="joli-h3">1. Debt to Equity Ratio&nbsp;</a></li><li class="subitem"><a href="#2-debt-to-capital-ratio" title="2. Debt to Capital Ratio" class="joli-h3">2. Debt to Capital Ratio</a></li><li class="subitem"><a href="#3-net-debt-to-ebitda-ratio" title="3. Net Debt to EBITDA Ratio" class="joli-h3">3. Net Debt to EBITDA Ratio</a></li><li class="subitem"><a href="#4-interest-coverage-ratio" title="4. Interest Coverage Ratio" class="joli-h3">4. Interest Coverage Ratio</a></li></ul></li><li class="item"><a href="#kesimpulan" title="Kesimpulan&nbsp;" class="joli-h2">Kesimpulan&nbsp;</a></li></ul> </nav>
</div>
</body></html>



Dari sudut pandang lain financial leverage adalah suatu rasio yang menunjukkan proporsi atau penggunaan <a href="https://pintu.co.id/blog/utang-adalah">utang</a> dalam rangka pembiayaan perusahaan dibandingkan dengan modal sendiri perusahaan (Sartono, 2012:120). Jadi financial leverage adalah indikator kemampuan perusahaan dalam menggunakan utang untuk meningkatkan penghasilan pemegang saham perusahaan. Singkatnya financial <a href="https://pintu.co.id/blog/apa-itu-leverage-dalam-crypto-fungsi-risiko-keuntungan">leverage</a> adalah gambaran sejauh mana aset perusahaan dibiayai oleh penggunaan utang.



<h2 id="tujuan-dan-manfaat-financial-leverage" class="joli-heading">Tujuan dan Manfaat Financial Leverage</h2>



Jika berbicara utang, pasti kita akan membayangkan risiko yang melekat. Semakin besar utang maka semakin besar pula risiko yang dihadapi oleh perusahaan. Sama halnya dengan financial leverage, semakin tinggi financial leverage semakin tinggi risiko gagal bayar, hal ini dikarenakan perusahaan mempunyai kesulitan dalam membayar utang.



Oleh karena itu, financial leverage adalah hal penting yang dapat digunakan untuk mengetahui kondisi suatu perusahaan terutama dalam hal utang dan modal perusahaan. Mengingat pemegang saham mempunyai harapan yang besar terhadap perusahaan yang berkaitan dengan tingkat pengembalian (return saham) yang tinggi akibat dari risiko yang perusahaan hadapi. Berikut merupakan tujuan penggunaan financial leverage menurut Kasmir (2014:153).



<ol><li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Mengetahui posisi perusahaan terhadap utang kepada pihak lain.</li><li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Menilai kemampuan perusahaan dalam memenuhi utang yang bersifat tetap.</li><li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Menilai keseimbangan antara nilai aset khususnya aset tetap dengan modal.</li><li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Menilai seberapa besar aset perusahaan yang dibiayai oleh hutang.</li><li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Menilai seberapa besar pengaruh hutang perusahaan terhadap pengelolaan aset.</li></ol>Financial leverage adalah&nbsp; alat yang digunakan manajemen perusahaan untuk membuat keputusan pendanaan dan investasi yang tepat. Adapun manfaat penggunaan financial leverage menurut Kasmir (2014:154).



<ol><li>Menganalisis kemampuan posisi perusahaan terhadap utang kepada pihak lainnya.</li><li>Menganalisis kemampuan perusahaan memenuhi utang yang bersifat tetap.</li><li>Menganalisis keseimbangan antara nilai aset khususnya aset tetap dengan modal.&nbsp;</li><li>Menganalisis jumlah aset perusahaan dibiayai oleh utang.</li><li>Menganalisis seberapa besar utang perusahaan berpengaruh terhadap pengelolaan aset.</li></ol> Baca juga: <a href="https://pintu.co.id/blog/usaha-rumahan-modal-kecil">15 Peluang Usaha Rumahan Modal Kecil</a> 



<h2 id="keuntungan-dan-kerugian-financial-leverage" class="joli-heading">Keuntungan dan Kerugian Financial Leverage</h2>



<figure class="wp-block-image size-full"><img loading="lazy" width="1024" height="682" src="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/pengertian-financial-leverage.jpg" alt=" keuntungan financial leverage" class="wp-image-11862" srcset="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/pengertian-financial-leverage.jpg 1024w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/pengertian-financial-leverage-300x200.jpg 300w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/pengertian-financial-leverage-768x512.jpg 768w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px"></figure>Ada dua keuntungan dari financial leverage yaitu dapat meningkatkan pendapatan sebagai persentasi dari aset dan beban bunga dapat dikurangkan dari pajak yang mengurangi biaya bersih utang kepada peminjam. Namun, di sisi lain kemungkinan financial leverage memberikan kerugian yang tidak proporsional, dikarenakan jumlah beban bunga dapat membebani peminjam jika tidak mendapatkan pengembalian yang cukup untuk menyelaraskan beban bunga. Hal ini dapat terjadi ketika aset mengalami penurunan nilai atau suku bunga naik ke tingkat yang tidak dapat dikelola.



<h2 id="risiko-financial-leverage" class="joli-heading">Risiko Financial Leverage</h2>



Dibalik sisi baik yang dimiliki, financial leverage mempunyai risiko yang tersembunyi. Adapun risikonya sebagai berikut.



<h3 id="1-volatilitas-harga-saham" class="joli-heading">1. Volatilitas harga saham</h3>



Harga saham perusahaan berfluktuasi naik turun, dan akan menghambat pembukuan yang tepat dari opsi saham yang dimiliki oleh karyawan perusahaan. Kenaikan harga saham mengakibatkan perusahaan akan membayar bunga yang lebih tinggi kepada pemegang saham.



<h3 id="2-kebangkrutan" class="joli-heading">2. Kebangkrutan</h3>



Naik turunnya pendapatan perusahaan dengan mudah akan mendorong perusahaan ke dalam kebangkrutan karena tidak dapat memenuhi kewajiban utangnya yang meningkat dan membayar biaya operasionalnya.



<h3 id="3-berkurangnya-akses-utang-ke-lebih-banyak-pihak" class="joli-heading">3. Berkurangnya akses utang ke lebih banyak pihak</h3>



Perusahaan dengan rasio utang terhadap <a href="https://pintu.co.id/blog/apa-itu-equity-adalah">ekuitas</a> yang tinggi, pemberi pinjaman cenderung tidak memberikan dana tambahan karena ada risiko gagal bayar yang lebih tinggi.&nbsp;



<h3 id="4-leverage-operasi" class="joli-heading">4. Leverage Operasi</h3>



Leverage operasi terjadi ketika biaya tetap yang dikeluarkan oleh perusahaan lebih besar daripada biaya variabelnya.



<h2 id="pengukuran-financial-leverage" class="joli-heading">Pengukuran Financial Leverage</h2>



<figure class="wp-block-image size-full"><img loading="lazy" width="1024" height="682" src="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/cara-menghitung-financeial-leverage.jpg" alt="cara menghitung financial leverage" class="wp-image-11863" srcset="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/cara-menghitung-financeial-leverage.jpg 1024w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/cara-menghitung-financeial-leverage-300x200.jpg 300w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/cara-menghitung-financeial-leverage-768x512.jpg 768w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px"><figcaption></figcaption></figure>Terdapat empat rasio yang digunakan untuk mengukur financial leverage yaitu :



<h3 id="1-debt-to-equity-ratio" class="joli-heading">1. Debt to Equity Ratio&nbsp;</h3>



Rasio yang digunakan untuk mengevaluasi financial leverage perusahaan dengan menunjukkan proporsi utang terhadap ekuitas perusahaan. Total utang meliputi semua kewajiban lancar (utang yang dibayar kurang dari satu tahun) dan utang jangka panjang (utang yang jatuh tempo lebih dari satu tahun). Sedangkan ekuitas perusahaan meliputi ekuitas pemegang saham (jumlah yang telah diinvestasikan pemegang saham di perusahaan) ditambah jumlah laba ditahan (jumlah yang ditahan perusahaan dari keuntungannya). Adapun rumusnya yaitu :



<div class="wp-block-image"><figure class="aligncenter size-full"><img loading="lazy" width="321" height="82" src="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/rumus-der.jpg" alt="financeial leverage: rumus Debt to Equity Ratio&nbsp;" class="wp-image-11857" srcset="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/rumus-der.jpg 321w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/rumus-der-300x77.jpg 300w" sizes="(max-width: 321px) 100vw, 321px"></figure></div>



<h3 id="2-debt-to-capital-ratio" class="joli-heading">2. Debt to Capital Ratio</h3>



Rasio utang terhadap modal yaitu rasio yang membandingkan total utang dan total modal. Rasio ini mengukur proporsi utang yang digunakan perusahaan untuk mendanai operasional yang sedang berjalan dibandingkan dengan <a href="https://pintu.co.id/blog/usaha-rumahan-modal-kecil">modal</a>. Total utang mencakup semua kewajiban jangka pendek dan jangka panjang, sedangkan modal merupakan jumlah dari semua modal&nbsp; perusahaan, dari saham biasa dan preferen hingga hak minoritas. Berikut rumusnya :



<div class="wp-block-image"><figure class="aligncenter size-full"><img loading="lazy" width="564" height="84" src="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/rumus-dc-ratio.jpg" alt="financeial leverage: rumus Debt to Capital Ratio" class="wp-image-11858" srcset="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/rumus-dc-ratio.jpg 564w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/rumus-dc-ratio-300x45.jpg 300w" sizes="(max-width: 564px) 100vw, 564px"></figure></div>



<h3 id="3-net-debt-to-ebitda-ratio" class="joli-heading">3. Net Debt to EBITDA Ratio</h3>



Rasio utang bersih terhadap laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA) mengindikasikan seberapa lama perusahaan perlu beroperasi untuk melunasi semua utangnya. Rasio ini biasanya digunakan oleh lembaga pemeringkat kredit untuk menentukan kemungkinan perusahaan gagal bayar. Adapun rumusnya yaitu :



<div class="wp-block-image"><figure class="aligncenter size-full"><img loading="lazy" width="336" height="82" src="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/rumus-net-debt.jpg" alt="financeial leverage: rumus Net Debt to EBITDA Ratio" class="wp-image-11859" srcset="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/rumus-net-debt.jpg 336w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/rumus-net-debt-300x73.jpg 300w" sizes="(max-width: 336px) 100vw, 336px"></figure></div>



<h3 id="4-interest-coverage-ratio" class="joli-heading">4. Interest Coverage Ratio</h3>



Rasio keuangan ini bisa menggambarkan dan menentukan seberapa baik perusahaan dalam membayar bunga atas utang yang dimiliki. Interest Coverage Ratio (ICR) biasanya digunakan oleh kreditor dan investor untuk menentukan risiko pinjaman modal kepada perusahaan. ICR membandingkan antara laba operasi perusahaan (laba sebelum bunga dan pajak) dengan beban bunga. Berikut rumusnya :



<div class="wp-block-image"><figure class="aligncenter size-full"><img loading="lazy" width="481" height="85" src="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/rumus-icr.jpg" alt="financeial leverage: rumus Interest Coverage Ratio" class="wp-image-11860" srcset="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/rumus-icr.jpg 481w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2022/03/rumus-icr-300x53.jpg 300w" sizes="(max-width: 481px) 100vw, 481px"></figure></div>



<h2 id="kesimpulan" class="joli-heading">Kesimpulan&nbsp;</h2>



Financial leverage adalah penggunaan utang dalam pembiayaan untuk meningkatkan tingkat penghasilan pemegang saham perusahaan. Salah satu tujuan dan manfaatnya yaitu menilai dan menganalisis seberapa besar aset perusahaan yang dibiayai oleh utang. Keuntungan dari financial leverage yaitu dapat meningkatkan pendapatan sebagai persentasi dari aset dan beban bunga dapat dikurangkan dari pajak yang mengurangi biaya bersih utang kepada peminjam.



Sedangkan kekurangannya yaitu kemungkinan financial leverage memberikan kerugian yang tidak proporsional. Adapun risiko pada financial leverage yaitu volatilitas harga saham, kebangkrutan dan berkurangnya akses utang ke lebih banyak pihak serta leverage operasi. Pengukuran financial leverage ada empat yaitu Debt to Equity Ratio, Debt to Capital Ratio, Net Debt to EBITDA Ratio dan Interest Coverage Ratio.



Leverage tidak hanya digunakan pada modal usaha suatu bisnis saja melainkan pada perdagangan komoditas seperti komoditas ekspor impor, valas, hingga aset digital seperti mata uang kripto. Kamu bisa menggunakan leverage agar keuntunganmu bisa optimal meskipun hanya dengan modal yang kecil. Kamu bisa memulai trading <a href="https://pintu.co.id/market">aset kripto</a> di <a href="https://pintu.co.id">pintu.co.id</a>, berbekal Rp11.000 kamu bisa mendapatkan profit yang besar melalui trading. Segera install aplikasinya dan buat akun tradingmu berdama Pintu.



Referensi: Accounting Tools,&nbsp; <a href="https://www.accountingtools.com/articles/financial-leverage">financial leverage</a>, diakses tanggal 22 Februari 2022 Corporate Finance Institute, <a href="https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/finance/financial-leverage/">What is Financial Leverage</a> diakses tanggal 22 Februari 2022 Zetl, <a href="https://www.zetl.com/blog/what-is-financial-leverage/">What is Financial Leverage</a>, diakses tanggal 22 Februari 2022</body></html>

Financial Leverage: Definisi Lengkap Financial Leverage Serta Keuntungan dan Kerugiannya

Artikel Terkait

Rasio Leverage: Penjelasan Lengkap dan Fungsi Rasio Leverage

Rasio Leverage: Penjelasan Lengkap dan Fungsi Rasio Leverage

Apa Itu Leverage Dalam Crypto dan Fungsinya?

Apa Itu Leverage Dalam Crypto dan Fungsinya?

Contoh Cara Menghitung Solvency Ratio dan Rumusnya

Contoh Cara Menghitung Solvency Ratio dan Rumusnya

Definisi Rasio Aktivitas, Jenis, Fungsi, dan Rumusnya pada Akuntansi

Definisi Rasio Aktivitas, Jenis, Fungsi, dan Rumusnya pada Akuntansi

Artikel Blog Terbaru

Manfaat Kopi dan Jenis-Jenisnya, Bisa Buat Trading dan Investasi?

Manfaat Kopi dan Jenis-Jenisnya, Bisa Buat Trading dan Investasi?

Apa itu Rempah-Rempah dan Perannya Sebagai Komoditas Indonesia?

Apa itu Rempah-Rempah dan Perannya Sebagai Komoditas Indonesia?

5 Ide Bisnis Cryptocurrency yang Cocok untuk Pasar Indonesia, Jadi Pengusaha Sukses di Era Digital!

5 Ide Bisnis Cryptocurrency yang Cocok untuk Pasar Indonesia, Jadi Pengusaha Sukses di Era Digital!

Apa Itu Bullish? [Dalam Saham & Crypto]

Apa Itu Bullish? [Dalam Saham & Crypto]

5 Tambang Nikel Terbesar di Indonesia

5 Tambang Nikel Terbesar di Indonesia