
<html><body><span class="rt-reading-time" style="display: block;"><span class="rt-label rt-prefix">Reading Time: </span> <span class="rt-time">4</span> <span class="rt-label rt-postfix">minutes</span></span>
<p>Dalam terminologi investasi, terdapat istilah portofolio investasi. Pada dasarnya, <strong>portofolio investasi adalah</strong> kepemilikan investor terhadap berbagai instrumen investasi, seperti saham, obligasi, maupun aset keuangan lainnya dengan harapan akan mendapatkan pengembalian berupa dividen, bunga, pertambahan nilai, atau semuanya.</p><html><body><style>                    #joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-expanded, #joli-toc-wrapper.joli-folded nav#joli-toc.joli-expanded, #joli-toc-wrapper.joli-unfolded nav#joli-toc{padding: 24px !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-expanded li a, #joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-collapsed li a,#joli-toc-wrapper.joli-folded nav#joli-toc.joli-expanded li a, #joli-toc-wrapper.joli-unfolded nav#joli-toc li a{text-overflow: unset !important;overflow: hidden !important;white-space: normal !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc{width: auto !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-collapsed{width: initial !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc .title #title-label{text-align: left !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-collapsed .title, #joli-toc-wrapper nav#joli-toc .title{font-size: 2em !important;font-weight: 900 !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-collapsed, #joli-toc-wrapper nav#joli-toc {background-color: #f1f1f1 !important;}                    #joli-toc-wrapper.joli-unfolded-ufloating nav#joli-toc ul.joli-nav ul,#joli-toc-wrapper.joli-incontent nav#joli-toc ul.joli-nav ul,#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-expanded ul.joli-nav ul {margin: 0 0 0 20px !important;}#joli-toc-wrapper {top: initial !important;bottom: initial !important;margin-left: initial !important;}body.admin-bar #joli-toc-wrapper {top: initial !important;bottom: initial !important;}#joli-toc-wrapper {margin-top: 24px;border-radius: 16px;overflow: hidden;}</style><div id="joli-toc-filler"></div>
<div id="joli-toc-wrapper" class="joli-unfolded-incontent joli-unfolded joli-incontent   joli-smoothscroll">
    <nav id="joli-toc">
        <header id="joli-toc-header">
                                                <div class="title">
                <span id="title-label">Daftar Isi</span>
            </div>
                    </header>
                <ul class="joli-nav"><li class="item"><a href="#apa-itu-portofolio-efisien" title="Apa itu Portofolio Efisien?" class="joli-h2">Apa itu Portofolio Efisien?</a><ul><li class="subitem"><a href="#pengertian-portofolio-efisien" title="Pengertian Portofolio Efisien" class="joli-h3">Pengertian Portofolio Efisien</a></li><li class="subitem"><a href="#indikator-portofolio-efisien" title="Indikator Portofolio Efisien" class="joli-h3">Indikator Portofolio Efisien</a></li><li class="subitem"><a href="#contoh-portofolio-efisien" title="Contoh Portofolio Efisien" class="joli-h3">Contoh Portofolio Efisien</a></li></ul></li><li class="item"><a href="#apa-itu-portofolio-optimal" title="Apa itu Portofolio Optimal?" class="joli-h2">Apa itu Portofolio Optimal?</a><ul><li class="subitem"><a href="#pengertian-portofolio-optimal" title="Pengertian Portofolio Optimal" class="joli-h3">Pengertian Portofolio Optimal</a></li><li class="subitem"><a href="#dasar-pembentukan-portofolio-yang-optimal" title="Dasar Pembentukan Portofolio yang Optimal" class="joli-h3">Dasar Pembentukan Portofolio yang Optimal</a></li><li class="subitem"><a href="#contoh-portofolio-optimal" title="Contoh Portofolio Optimal" class="joli-h3">Contoh Portofolio Optimal</a></li></ul></li><li class="item"><a href="#perbedaan-portofolio-efisien-dan-optimal" title="Perbedaan Portofolio Efisien dan Optimal" class="joli-h2">Perbedaan Portofolio Efisien dan Optimal</a></li></ul>                    </nav>
</div>
</body></html>



<p>Oleh sebab itu, penyusunan portofolio investasi harus didasarkan atas dua macam konsep dasar, yakni portofolio efisien dan portofolio optimal. Simak pembahasannya berikut ini!</p>



<h2 class="wp-block-heading joli-heading" id="apa-itu-portofolio-efisien"><strong>Apa itu Portofolio Efisien?</strong></h2>



<p>Ini dia pengertian, indikator, dan contoh dari portofolio efisien.</p>



<h3 class="wp-block-heading joli-heading" id="pengertian-portofolio-efisien"><strong>Pengertian Portofolio Efisien</strong></h3>



<p><strong>Portofolio efisien adalah</strong> portofolio investasi yang mampu menghasilkan tingkat pengembalian yang terbaik pada tingkat risiko tertentu.</p>



<p>Dengan kata lain, portofolio investasi dapat disebut efisien apabila investor mampu mengkombinasikan beberapa instrumen investasi untuk menghasilkan tingkat pengembalian yang tinggi dengan risiko seminim mungkin.</p>



<p><strong>Baca juga: <a href="https://pintu.co.id/blog/pengertian-manajemen-portofolio-jenis-jenis">Bagaimana Cara Manajemen Portofolio yang Baik?</a></strong></p>



<h3 class="wp-block-heading joli-heading" id="indikator-portofolio-efisien"><strong>Indikator Portofolio Efisien</strong></h3>



<p>Berdasarkan definisi tersebut, maka terdapat dua indikator yang perlu diperhatikan oleh investor dalam menyusun suatu portofolio yang efisien, yaitu:</p>



<ol><li>Portofolio investasi mampu memberikan tingkat pengembalian terbesar dengan tingkat risiko yang sama</li><li>Portofolio investasi mampu memberikan tingkat pengembalian yang sama dengan tingkat risiko yang terkecil</li></ol><p>Portofolio efisien digambarkan sebagai suatu kurva yang terdiri dari sumbu x yang melambangkan tingkat pengembalian dan sumbu y yang melambangkan <a href="https://pintu.co.id/blog/apa-itu-standar-deviasi-adalah">standar deviasi</a> atau tingkat risiko.</p>



<p>Teori portofolio efisien mengungkapkan bahwa pada dasarnya menambah instrumen investasi belum tentu dapat meningkatkan rasio pengembalian (<em>expected return</em>). Hal tersebut diakibatkan tingkat pengembalian dan risiko suatu instrumen investasi berbanding lurus, atau sering disebut sebagai <em><a href="https://pintu.co.id/blog/pengertian-contoh-high-risk-high-return-investasi-adalah">high risk-high return</a></em>.</p>



<p>Oleh sebab itu, biasanya untuk menyusun portofolio efisien, maka para investor akan mengkombinasikan beberapa instrumen investasi yang menawarkan tingkat pengembalian dan risiko yang berbeda-beda.</p>



<p><strong>Baca juga: <a href="https://pintu.co.id/blog/macam-macam-investasi-cara-kerja-investasi">Macam-Macam Investasi Terpopuler dan Cara Kerjanya, Sudah Tau?</a></strong></p>



<h3 class="wp-block-heading joli-heading" id="contoh-portofolio-efisien"><strong>Contoh Portofolio Efisien</strong></h3>



<p>Sebagai contoh, misalnya Tuan Burhan sedang mempertimbangkan untuk berinvestasi dengan membeli saham AA, BB, dan CC dengan pertimbangan sebagai berikut:</p>



<ul><li>Saham AA menawarkan tingkat pengembalian sebesar 15% dengan standar deviasi 10%;</li><li>Saham BB menawarkan tingkat pengembalian senilai 10% dengan standar deviasi 8%; dan</li><li>Saham CC menawarkan tingkat pengembalian 20% dengan standar deviasi 40%.</li></ul><p>Apabila Tuan Burhan menyusun portofolio dengan saham AA, BB, dan CC sebagai instrumen investasi, maka:</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img decoding="async" loading="lazy" width="1024" height="82" src="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-portofolio-efisien-1024x82.jpg" alt="contoh portofolio efisien" class="wp-image-23885" srcset="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-portofolio-efisien-1024x82.jpg 1024w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-portofolio-efisien-300x24.jpg 300w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-portofolio-efisien-768x61.jpg 768w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-portofolio-efisien.jpg 1280w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px"></figure><h2 class="wp-block-heading joli-heading" id="apa-itu-portofolio-optimal"><strong>Apa itu Portofolio Optimal?</strong></h2>



<p>Ini dia pengertian, dasar pembentukan, dan contoh dari portofolio optimal.</p>



<h3 class="wp-block-heading joli-heading" id="pengertian-portofolio-optimal"><strong>Pengertian Portofolio Optimal</strong></h3>



<p>Meskipun target investor pada umumnya adalah membuat portofolio efisien, namun nyatanya portofolio efisien bukanlah portofolio investasi yang terbaik. Portofolio yang terbaik tak hanya didasarkan pada efisiensi melainkan juga ditinjau dari apakah portofolio tersebut optimal atau tidak.</p>



<p><strong>Portofolio optimal adalah</strong> portofolio yang mengandung kombinasi tingkat pengembalian dan risiko yang baik.</p>



<h3 class="wp-block-heading joli-heading" id="dasar-pembentukan-portofolio-yang-optimal"><strong>Dasar Pembentukan Portofolio yang Optimal</strong></h3>



<p>Dalam rangka membentuk suatu portofolio yang optimal, maka investor dapat memilih untuk menggunakan model <a href="https://pintu.co.id/blog/teori-portofolio-markowitz-modern-portfolio-theory">Markowitz</a> atau model Indeks Tunggal.</p>



<p><strong>Portofolio Optimal Berdasarkan Model Markowitz</strong></p>



<p>Sesuai namanya, metode pembentukan portofolio optimal ini dikembangkan oleh Harry Markowitz pada tahun 1952 dan juga dikenal sebagai teori portofolio modern. Teori ini disusun berdasarkan beberapa asumsi, antara lain:</p>



<ul><li>Investasi dilakukan pada satu periode tunggal;</li><li>Tidak ada biaya yang dikeluarkan oleh investor pada saat melakukan transaksi;</li><li>Para investor hanya mempertimbangkan tentang tingkat pengembalian (<em>expected return</em>) dan risiko; dan</li><li>Tidak ada simpanan dan pinjaman yang disebut sebagai aktiva bebas risiko, yakni jenis <a href="https://pintu.co.id/blog/pengertian-aktiva-dan-pasiva-serta-rumus">aktiva</a> yang memiliki tingkat pengembalian dan risiko sama dengan nol.</li></ul><p>Pada dasarnya, pembentukan portofolio menggunakan model Markowitz jauh lebih kompleks dan rumit ketimbang menggunakan model Indeks Tunggal. Tingkat pengembalian yang diharapkan dihitung dengan menggunakan rumus portofolio optimal berikut.</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img decoding="async" loading="lazy" width="1024" height="252" src="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/rumus-portofolio-optimal-1024x252.jpg" alt="rumus portofolio optimal" class="wp-image-23886" srcset="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/rumus-portofolio-optimal-1024x252.jpg 1024w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/rumus-portofolio-optimal-300x74.jpg 300w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/rumus-portofolio-optimal-768x189.jpg 768w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/rumus-portofolio-optimal.jpg 1280w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px"></figure><p><strong>Portofolio Optimal Berdasarkan Model Indeks Tunggal</strong></p>



<p>Pembentukan portofolio optimal menggunakan model Indeks Tunggal pertama kali dikembangkan oleh <a href="https://id.wikipedia.org/wiki/William_F._Sharpe">William Sharpe</a> pada tahun 1963.</p>



<p>Model Indeks Tunggal sebenarnya merupakan penyederhanaan dari model Markowitz serta berfungsi sebagai penyedia parameter input pada model Markowitz. Model Indeks Tunggal bekerja dengan cara menghubungkan perhitungan return masing-masing instrumen investasi pada return indeks pasar.</p>



<p>Model Indeks Tunggal digunakan dengan asumsi bahwa beberapa sekuritas atau instrumen investasi dapat disebut memiliki korelasi apabila instrumen investasi tersebut mempunyai respon yang sama terhadap perubahan pasar.</p>



<p>Pembentukan portofolio optimal dengan model Indeks Tunggal didasarkan pada hasil observasi harga instrumen investasi yang bersifat fluktuatif dan searah dengan indeks harga pasar.</p>



<p>Dengan demikian, kenaikan indeks harga saham akan berdampak pada kenaikan harga saham individual, atau dengan kata lain tingkat pengembalian saham individual cenderung memiliki korelasi terhadap tingkat pengembalian saham di pasar.</p>



<p>Sederhananya, hubungan antara <em><a href="https://pintu.co.id/blog/apa-itu-return-dan-risiko-investasi">return</a></em> suatu instrumen investasi dan <em>return</em> pasar dapat digambarkan melalui rumus berikut:</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img decoding="async" loading="lazy" width="1024" height="455" src="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/pembentukan-portofolio-optimal-1024x455.jpg" alt="pembentukan portofolio optimal" class="wp-image-23887" srcset="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/pembentukan-portofolio-optimal-1024x455.jpg 1024w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/pembentukan-portofolio-optimal-300x133.jpg 300w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/pembentukan-portofolio-optimal-768x341.jpg 768w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/pembentukan-portofolio-optimal.jpg 1280w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px"></figure><h3 class="wp-block-heading joli-heading" id="contoh-portofolio-optimal"><strong>Contoh Portofolio Optimal</strong></h3>



<p>Tuan Burhan berniat untuk menginvestasikan sejumlah dana pada saham EFF. Saham ini diprediksi memiliki tingkat pengembalian bebas risiko sebesar 10% dengan nilai <em>return</em> yang diharapkan pasar sebesar 18%. Jika nilai i sebesar 1,25, maka berapakah tingkat pengembalian yang disyaratkan?</p>



<figure class="wp-block-image size-full"><img decoding="async" loading="lazy" width="860" height="100" src="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-portofolio-optimal.jpg" alt="contoh portofolio optimal" class="wp-image-23888" srcset="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-portofolio-optimal.jpg 860w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-portofolio-optimal-300x35.jpg 300w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-portofolio-optimal-768x89.jpg 768w" sizes="(max-width: 860px) 100vw, 860px"></figure><h2 class="wp-block-heading joli-heading" id="perbedaan-portofolio-efisien-dan-optimal"><strong>Perbedaan Portofolio Efisien dan Optimal</strong></h2>



<p>Perbedaan utama pembentukan portofolio efisien dan optimal terletak pada faktor yang mempengaruhi perhitungannya. Portofolio efisien hanya mempertimbangkan salah satu faktor antara tingkat pengembalian atau risiko investasi.</p>



<p>Di sisi lain, portofolio optimal mempertimbangkan dua faktor sekaligus, yakni tingkat pengembalian yang terbaik dengan tingkat risiko investasi yang terbaik pula.</p>



<p>Bagi kamu yang ingin berinvestasi atau sudah berkecimpung di dalamnya, portofolio adalah konsep penting yang harus dipahami. Membangun portofolio merupakan salah satu hal utama bagi para investor.</p>



<p>Dengan menggunakan strategi <a href="https://pintu.co.id/blog/diversifikasi-investasi">diversifikasi investasi</a>, kamu bisa mengoptimalkan return sekaligus risiko investasi. Kini, terdapat berbagai aset yang bisa kamu jadikan investasi mulai dari saham, forex hingga <em>crypto</em>.</p>



<p>Crypto sendiri jadi salah satu aset yang kini tengah menarik perhatian banyak tokoh dunia mulai dari <a href="https://pintu.co.id/news/tags/robert-kiyosaki">Robert Kiyosaki</a> hingga miliarder <a href="https://pintu.co.id/news/tags/mark-cuban">Mark Cuban</a>.</p>



<p>Bagi kamu yang ingin berinvestasi <em>crypto</em> namun tidak tau harus mulai dari mana, Pintu bisa jadi jawabannya! Pintu adalah <a href="https://pintu.co.id/">aplikasi <em>crypto</em></a> yang telah terdaftar resmi di Bappebti, di mana kamu bisa <a href="https://pintu.co.id/academy">belajar <em>crypto</em></a> dan memantau <a href="https://pintu.co.id/news">berita <em>crypto</em> terbaru</a> secara gratis!</p>



<p>Download Pintu sekarang!</p>



<p><strong>Referensi:</strong></p>



<ul><li>James Chen, <a href="https://www.investopedia.com/terms/p/portfolio-investment.asp">Portfolio Investment</a>. Diakses tanggal: 22 Januari 2022</li><li>Market Business News, <a href="https://marketbusinessnews.com/financial-glossary/efficient-portfolio/">What is an efficient portfolio?</a> Diakses tanggal: 22 Januari 2022</li><li>Ni Wayan Yuli Indrayanti dan Ni Putu Ayu Darmayanti, <a href="https://media.neliti.com/media/publications/253936-penentuan-portofolio-optimal-dengan-mode-9629c90a.pdf">PENENTUAN PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MODEL MARKOWITZ PADA SAHAM PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA</a>. Diakses tanggal: 22 Januari 2022</li><li>Nila Firdausi Nuzula, <a href="http://nila.lecture.ub.ac.id/files/2015/03/12nd_Single-Index-Model.pdf">PORTFOLIO EFISIEN &amp; OPTIMAL</a>. Diakses tanggal: 22 Januari 2022</li></ul></body></html>

Pengertian dan Dasar Pembentukan Portofolio Optimal dan Efisien, Ini Bedanya!

Artikel Terkait

Deposit Lewat OVO: Cashback Bitcoin Hingga Rp75.000

Deposit Lewat OVO: Cashback Bitcoin Hingga Rp75.000

Wow, Steve Aoki hingga Kings of Leon Jual NFT Senilai Jutaan Dolar

Wow, Steve Aoki hingga Kings of Leon Jual NFT Senilai Jutaan Dolar

3 Influencer Cryptocurrency Indonesia, Siapa Saja Ya?

3 Influencer Cryptocurrency Indonesia, Siapa Saja Ya?

10 Investor Terkaya di Indonesia dan Dunia!

10 Investor Terkaya di Indonesia dan Dunia!

Artikel Blog Terbaru

10 Aset Crypto dengan APY Tertinggi

10 Aset Crypto dengan APY Tertinggi

Pintu Perluas Network Baru: Base, BSC, dan ERC-20

Pintu Perluas Network Baru: Base, BSC, dan ERC-20

Pintu Web3 x zkSwap Finance: Selesaikan Semua Quest-nya & Raih Total Hadiah 1000 USD!

Pintu Web3 x zkSwap Finance: Selesaikan Semua Quest-nya & Raih Total Hadiah 1000 USD!

Cara Bridge Token Secara Mudah

Cara Bridge Token Secara Mudah

Pengumuman Pemenang Trading Competition Maret 2024

Pengumuman Pemenang Trading Competition Maret 2024